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招商期货商品早班车20140822
2014-08-22   作者:招商期货
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招商期货商品早班车20140822
 2014年08月22日   星期五 

商品期货早班车

黄金市场

 

 

黄金市场交易行情

合约

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

COMEX黄金

1291.9

1292.0

1273.4

1277.3

-17.9

131952

270694

SGE黄金T+D

256.1

256.59

253.37

253.67

-2.66

37734

129170

COMEX白银

19.47

19.48

19.29

19.42

-0.08

37761

57178

SGE白银T+D

4143.0

4158.0

4124.0

4128.0

-11.0

1060846

5041110

 

注:COMEX:纽约商品交易所,价格:美元/盎司,成交单位:100盎司;SGE:上海黄金交易所,价格:元/克,成交/持仓量:千克;

 

招商评论

黄金

白银

国内黄金期现价差-1.14元/克,白银期现价差35元/千克。伦敦金银比值为65.66;国内白银/黄金TD比值为16.37,国内白银/黄金期货比值为16.15。

新闻要点:

   1、上周美国首次申请失业救济人数(首申)比预期更少,环比减少1.4万人。续请失业救济人数创约七年来新低,体现了美国就业市场持续好转的形势。

   2、旧金山联储主席John Williams表示,劳动力市场获得广泛提升,但工资增幅停滞影响通胀快速上行,仍预计明年中加息。。

   3、全美地产经纪商协会(NAR)数据显示,美国7月成屋销售总数年化515万户,创10个月新高,预期502万户;环比增2.4%,为连续第四个月增加。

   4、美国8月Markit制造业PMI初值58.0,预期55.7,前值55.8,创下逾4年来最高值。

   美国成屋销售数据强劲再次表明美国房产市场摆脱低迷,重新走上复苏,但在周五美联储主席在杰克逊霍尔全球央行会议讲话前,美元多头表现谨慎。此外,地缘政治局势有所缓和削弱黄金的避险功能。短期基本面偏空黄金,而白银在美国经济改善的情况下出现企稳迹象,体现了一定的商品属性,黄金白银比值回落持续回落,操作上,建议买白银空黄金对冲继续持有。

 

 基本金属

 

外盘基本金属交易行情(隔日比较)

品种

开盘

最高

最低

收盘

涨跌

成交量

增减

持仓

增减

LME铜

7019.0

7045.75

6973.5

7027.25

162.75

15260

5435

297919

1450

LME铝

2074.0

2078.5

2057.0

2058.5

21.5

12278

-12

849731

7762

LME锌

2356.0

2370.5

2341.25

2356.5

45.75

8850

385

306339

-125

LME铅

2250.0

2264.0

2238.25

2246.0

14.25

3876

665

129212

-1638

 

 

 

库存

增减

注销仓单

增减

销单占比

增减

Cash/3MTH

LME铜

146425

1225

21950

-175

0.15

0.0

22.0

LME铝

4851850

-11500

2551675

-9125

0.53

0.0

-8.75

LME锌

735200

-675

61550

-675

0.08

0.0

-2.0

LME铅

217200

1600

6100

0

0.03

0.0

8.0

 

 

上海现货交易行情

品名

均价

涨跌

上海有色现货升贴水

涨跌

铜现货价

50810.00

1095.00

365.00

-20.00

铝现货价

14240.00

120.00

-55.00

-40.00

锌现货价

17260.00

180.00

60.00

15.00

铅现货价

14475.00

125.00

----

----

 

注:LEM报价:美元/吨;成交和持仓:手(1手=25吨);销单占比=注销仓单/库存;上海现货报价:元/吨

 

招商评论

基本金属

铜:铜现货升水缓和,但流通供应受部分冶炼厂囤货及采购仍偏紧。短期高位震荡。中长期来看,中国消费低迷及供应扩张兑现,铜价仍有回落风险。短期现货趋紧导致铜远月贴水扩大适大,持货商适当参与买远抛近换货套利策略,短期观望,趋势操作轻仓空单持有,风险9月逼仓。

铝:中国出口强劲及新产能投放后消费好转,库存下滑持续,铝价继续支撑。操作层面反弹多单继续持有。

锌:中国部分机构补库买入导致现货供应趋紧,现货升水上行,带动期锌走高。短期维持高位震荡,但供应继续增长,终端消费低迷不改,锌价继续突破前高阻力较大。操作层面建议观望。

 

 钢铁

 

上海期货交易所交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持仓

增减

库存

增减

rb1501

2991

2995

2980

2983

1873434

2541766

83506

593

0

 

 

现货交易行情

品种

均价

涨跌

20MM三级螺纹钢

3104

-8

4.75MM热轧卷板

3332

-9

 

报价

涨跌

青岛港巴西铁矿石(64.5%)车板

630

0

青岛港澳大利亚PB块矿(62.5%)车板

615

0

 

注:螺纹钢与热轧卷板报价单位为元/吨,铁矿石报价单位为元/湿吨;

 

钢铁

宏观方面,8月汇丰制造业PMI初值为50.3%,创3个月新低,不仅低于预测值51.5%,也低于7月终值51.7%。国家发展改革委21日消息,已下发通知,要求各地按时完成化解产能严重过剩矛盾各项任务。产能过剩行业违规项目的清理整顿结果,将作为严格实施各项调控政策的重要依据。

市场方面,原材料价格弱势下跌。其中,普氏铁矿石指数(Fe62%)跌0.5美元至91.75美元/干吨;国产矿市场部分钢厂采购价格下调,东北地区钢厂铁精粉采购价涨稳互现,部分中小矿山因成本较高、利润微薄或停产或惜售,大矿出货情况尚可,价格较平稳;三大矿山今日皆无招标,二大平台较为冷清,市场观望心态浓厚。天津港山西一级冶金焦价格持稳于1180元/吨,各地区焦炭市场出货有起色,成交情况良好。唐山普方坯出厂价跌10元至2640元/吨,成品材方面继续弱势运行,成交一般,加上近期铁矿石价格阴跌不断,对后市普遍信心不足,唐山钢坯继续探底。全国各主要城市钢材产品现货价格跌幅扩大;主要城市螺纹钢现货价格以跌为主,无城市上涨,其中南昌市场跌30元/吨。北京市场价格继续下跌,成交偏淡;上海天气好转,成交增加,但报价延续下跌;广州市场抛售意愿增强,价格下跌。

螺纹钢次主力合约Rb1501收报2983元/吨,跌7元/吨或0.23%,Rb1410对Rb1501升水由34元/吨收窄至10元/吨;大商所铁矿石主力合约I1501收盘涨1元至647元/吨。I1501对Rb1501比价0.21690(+0.00084或+0.39%)。沙钢和中天下调8月下旬螺纹出厂价70元/吨。短期基本面依然偏空,预计Rb1501弱势运行,建议轻仓空单操作。

 

 

 农产品市场

 

农产品外盘交易行情

CBOT合约

开盘

最高

最低

收盘

成交

持仓

涨跌

大豆1411E

1037.25

1047.00

1035.00

1038.50

84345

410505

0.50

豆油1412E

33.18

33.71

33.06

33.11

50132

201524

-0.11

玉米1412E

367.00

373.00

366.00

368.75

141596

783488

1.25

11号糖1410E

15.70

16.05

15.66

15.97

48420

448962

0.27

2号棉花1412E

66.09

66.67

65.30

65.86

15142

112887

0.05

 

注释:CBOT-芝加哥期货交易所,大豆、玉米报价单位:美分/蒲式耳,豆油:美分/磅

     ICE-洲际交易所,原糖、棉花报价单位:美分/磅

 

招商评论

大豆一

CBOT大豆周四仍旧延续近强远弱的格局,近月合约受现货供应紧张支撑走高,但远期合约承压。一些农业机构继续提高美豆单产水平令新作物合约承压下行,暂时看远月合约因缺乏利多支持令反弹不及预期,但我们暂时并不在1050下方过度看空美豆。

连豆昨日延续回落,市场走势验证了4600高位阻力区,干旱的炒作已经结束,连豆价格有延续回吐前期天气升水的可能,但4480-4500附近有一定支撑,建议反弹沽空。

豆粕

CBOT豆粕整体跟随大豆走势,呈现近强远弱的特征。豆油收盘下跌,买粕抛油套利仍旧活跃。

连豆粕低开高走,国内豆粕市场信心逐步换暖。1月合约在3220附近有较强支撑,但外盘偏弱表现令国内豆粕反弹高度受限,建议逢低少量介入多单参与反弹,但预期幅度降低,我们豆粕买1抛5的正向套利可逐步介入,另外继续寻机介入买粕抛油套利。

玉米

CBOT玉米周四反弹,因出口强劲给市场走高动能,但单产潜力巨大压制盘面走高幅度,预计低位震荡时间延长。

连玉米昨日震荡整理,干旱题材带来盘面的升水已经基本结束,从全国玉米供需面而言,供过于求的格局不会改变,后续盘面有回吐升水的可能,建议2400上方少量沽空。

油脂

马来西亚期市周四连续第七日下滑,至近五年来最低,交易商称指因有传言称中国和印度主要消费国出现船货违约。

油脂周四冲高回落,小幅反弹。因Pro Farmer中西部作物巡查报告称大豆结荚数目高,市场预计美豆生长情况良好,美豆远月合约表现偏弱。全球油脂油料供应宽松的前景令油脂市场承压。国内豆油商业库存130万吨以上,国内油脂库存高企仍将压制期价反弹。建议短线空单持有。

白糖

因技术因素利好,带动空头回补,本周三纽约原糖期货价格第二日上涨,继续从六个月低位反弹。 8月21日国内现货价格保持稳定,柳州:中间商报价4370元/吨,成交一般;南宁:中间商报价4370元/吨,成交一般。8月21日,郑商所白糖仓单4892,有效预报2738。

郑糖周四冲高回落,弱势尽显。糖厂积累的高库存导致市场对后期供应宽松担忧仍在,销售旺季不旺, 1月合约或继续受到压制。7月份中国进口糖28万吨,小幅低于市场预期,而原糖继续反弹或给国内市场情绪带来一些提振,预计今日郑糖1月高开震荡,建议空单部分离场,等待重新介入机会。

棉花

隔夜ICE12月期棉小涨0.11美分至65.92美分/磅,收于65美分重要关口之上,技术上维持强势。昨郑棉主力1501合约高开低走,微幅收涨40元至14460元/吨,隔夜外盘大涨而内盘跟随相当有限。今年棉花市场面临收储结束及目标价实行的新局面,市场预计买卖双方会观望并推迟棉花收购进度,而目前新棉零星上市,超出了市场预期,对棉价形成打压。操作上,继续保持沽空思路。

菜籽粕

周度美豆出口取消8.96万吨,新豆出口142.06万吨;豆粕9.98万吨,新粕7.86万吨;豆油1.57万吨。加拿大菜籽产量预计1390.8万吨,去年1796万吨。新豆出口良好刺激盘面,但受制于丰产,收盘1038.2,涨0.2。近期外美豆弱,内豆粕强,走势出现分化,敏感期请投资者留意。

 

 能源化工

 

期货交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

增减

注册仓单

增减

L主力合约

10890.0

10995.0

10870.0

10990.0

339400

278868

-42402

2612

0

TA主力合约

6884.0

6904.0

6832.0

6894.0

876104

637268

-6624

1826

0

PP主力合约

10526.0

10648.0

10520.0

10645.0

147644

142494

14302

----

----

J主力合约

1095.0

1102.0

1093.0

1098.0

299026

282240

-2530

60

0

JM主力合约

790.0

796.0

787.0

791.0

377988

284042

-10778

----

----

 

 

产业数据追踪

品名

报价

涨跌

WTI原油主力合约收盘价(美元/桶)

93.96

-2.11

Brent原油主力合约收盘价(美元/桶)

102.63

0.35

亚洲石脑油日本CFR价格(美元/吨)

904.38

15.88

亚洲乙烯东北亚报价(美元/吨)

1540.00

0.00

亚洲乙烯东南亚报价(美元/吨)

1490.00

0.00

丙烯CFR中国(美元/吨)

1390.00

5.00

PX CFR中国(美元/吨)

1347.00

-9.50

MEG外盘(美元/吨)

993.00

0.00

MEG内盘(元/吨)

7380.00

0.00

PTA外盘(美元/吨)

1008.00

0.00

PTA内盘(元/吨)

7380.00

0.00

聚酯切片(元/吨)

9200.00

0.00

瓶级切片(元/吨)

9450.00

0.00

涤纶短纤(元/吨)

9776.67

-5.00

涤纶长丝POY(元/吨)

9775.00

-25.00

涤纶长丝FDY(元/吨)

11000.00

0.00

涤纶长丝DTY(元/吨)

11375.00

0.00

 

 

价差结构

组合

报价

较上一交易日变化

LLDPE01-05跨期价差

370

0

LLDPE05-09跨期价差

-710

25

LLDPE09-01跨期价差

340

-25

PTA01-05跨期价差

244

2

PTA05-09跨期价差

-708

24

PTA09-01跨期价差

464

-26

PP01-05跨期价差

515

60

PP05-09跨期价差

-1271

-15

PP09-01跨期价差

756

-45

 

 

 

招商评论

PTA

PX受商家积极出货影响,收跌9.5美元,今日早间PTA期货高开,盘中震荡为主,现货市场气氛清淡,PTA生产商按需生产,现货市场货源依然较少,且从成本角度看下行空间亦有限,成本及现货仍主导行情走势,关注PTA开工率变化。

橡胶

8月21日,国内上海、山东全乳胶主流成交价为13200元,实际交投比较清淡。8月21日,外盘WTI原油涨0.41美元,报93.9美元。本周四,国内沪胶期货继续在15000元附近震荡。消息面上,截止8月15日,青岛保税区橡胶总库存已跌破25万吨,较今年7月底下降约5%,继续保持大幅流出的步伐。但目前主导胶价的主要因素仍是09合约面临交割的问题,其价格将向复合胶回归仍是未来的风险点,在9月合约摘牌前料期价难有明显反弹,但由于绝对价值已经较低,继续追空也不适合,建议暂时观望为宜。

焦煤

国内炼焦煤市场弱势运行,但下游需求依旧疲软,短期市场延续低位盘整态势;期货市场建议投资者暂时空仓观望。

焦炭

21日国内现货市场价格持稳,因下游钢材市场再次走软,煤焦反弹动力不足,期货市场建议 J1501 空仓观望。

甲醇

目前掣肘甲醇的空头因素在于高库存和下游消费拉动不明显。但我们仍然建议甲醇近期中长线以逢低 做多思路为主。因素在于天然气成本上升后可能带来的供应减少,逐渐进入消费旺季的传统需求和存在引爆市场可能的外购甲醇置烯烃项目等多重利多因素。

动力煤

21日秦皇岛港口库存下滑至561万吨,但下游需求疲软,沿海六大电厂煤炭库存可用天数上升至24.21天,期货市场建议持有"买TC1501卖TC1505"套利单,及日内空单操作 TC1501。

沥青

8月21日,外盘WTI原油涨0.41美元,报93.9美元。原油市场价格下行趋势不变,后??仍将继续回落。本周四,国内沥青期货小幅反弹,但仍维持在震荡区间内。随着国家加大货币的投放量,对经济"微刺激"逐渐加码,加之季节性因素的影响,道路投资会持续增加,预计沥青的库存会大幅减少,后市沥青将呈现区间震荡走势,建议暂以区间操作为宜。

聚烯烃

石化库存快速下降,现货走货氛围较好,仍建议L1501偏多头思路对待,L1-5正向套利继续持有。PP近期检修比例增大,下游需求渐入旺季,现货抗跌性强,PP1501以偏多思路对待为宜,建议PP1-5正向套利头寸继续持有。

 

 

重要声明

 

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