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招商期货商品早班车20140820
2014-08-20   作者:招商期货
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招商期货商品早班车20140820
 2014年08月20日   星期三 

商品期货早班车

黄金市场

 

 

黄金市场交易行情

合约

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

COMEX黄金

1298.6

1303.7

1294.7

1298.2

-3.1

74127

271889

SGE黄金T+D

256.85

257.5

256.66

256.89

-0.55

23018

129534

COMEX白银

19.6

19.7

19.37

19.59

-0.23

34327

65809

SGE白银T+D

4188.0

4194.0

4183.0

4187.0

1.0

487872

5001330

 

注:COMEX:纽约商品交易所,价格:美元/盎司,成交单位:100盎司;SGE:上海黄金交易所,价格:元/克,成交/持仓量:千克;

 

招商评论

黄金

白银

国内黄金期现价差-0.9元/克,白银期现价差55元/千克。伦敦金银比值为66.62;国内白银/黄金TD比值为16.1,国内白银/黄金期货比值为15.87。

新闻要点: 1、美国7月物价上涨速度创下五个月新低,显示出经济复苏对物价上涨压力有限。美国7月CPI环比增长0.1%,同比增长2.0%,依然低于美联储的目标。。 2、美国7月新屋开工年化109.3万户,预期96.9万户, 7月新屋开工环比增长15.7%,这是八个月来最高增幅,预计增长8.6%。7月营建许可年化105.2万户,预计100万户, 7月营建许可环比增长8.1%,预计增长2.5%。

    地缘政治局势有所缓和削弱黄金的避险功能。而美国房价和新屋开工数据显示美国房地产复苏强劲,由此推动美元指数向上突破81.5大关,短期基本面偏空黄金,而白银表现更为疲弱, 从6月份开始白银和铜价的相关性高于黄金和白银,短期铜价走弱,也间接拖累白银,短期白银仍处下跌趋势中。操作上,建议暂时观望。

 

 基本金属

 

外盘基本金属交易行情(隔日比较)

品种

开盘

最高

最低

收盘

涨跌

成交量

增减

持仓

增减

LME铜

6903.25

6926.75

6855.5

6895.0

----

9825

-1618

304023

-394

LME铝

2017.25

2047.0

2013.0

2014.0

----

12290

-605

879196

-19166

LME锌

2285.25

2317.75

2282.5

2287.75

----

8465

1977

313295

-3339

LME铅

2217.5

2238.0

2216.5

2214.0

----

3211

930

136015

-1909

 

 

 

库存

增减

注销仓单

增减

销单占比

增减

Cash/3MTH

LME铜

145350

4075

22200

275

0.15

-0.01

31.0

LME铝

4872050

-8075

2683025

-27375

0.55

-0.01

-15.0

LME锌

736525

-875

62875

2950

0.09

0.01

-5.75

LME铅

215600

-75

6100

-25

0.03

0.0

2.75

 

 

上海现货交易行情

品名

均价

涨跌

上海有色现货升贴水

涨跌

铜现货价

49605.00

35.00

190.00

70.00

铝现货价

14020.00

30.00

-25.00

0.00

锌现货价

16950.00

20.00

35.00

5.00

铅现货价

14350.00

0.00

----

----

 

注:LEM报价:美元/吨;成交和持仓:手(1手=25吨);销单占比=注销仓单/库存;上海现货报价:元/吨

 

 钢铁

 

上海期货交易所交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持仓

增减

库存

增减

rb1501

3009

3027

3003

3015

1979616

2295054

44546

593

0

 

 

现货交易行情

品种

均价

涨跌

20MM三级螺纹钢

3115

-4

4.75MM热轧卷板

3345

-5

 

报价

涨跌

青岛港巴西铁矿石(64.5%)车板

630

0

青岛港澳大利亚PB块矿(62.5%)车板

620

-5

 

注:螺纹钢与热轧卷板报价单位为元/吨,铁矿石报价单位为元/湿吨;

 

钢铁

市场方面,原材料价格稳中趋弱。其中,普氏铁矿石指数(Fe62%)跌0.5美元至92.75美元/干吨;国产矿市场钢厂继续打压,邯邢局出厂价下调20元/吨,周三北京密云出厂价将降15元/吨,市场悲观心态不减;三大矿山未出招标;平台上午成交10万吨62%MNP澳粉,指数-1,午后先后成交两单61%17万吨PB粉,分别为92.6美元/吨和92美元/吨;港口现货成交价格小幅下跌,钢厂采购与周一相比略有增加。天津港山西一级冶金焦价格持稳于1180元/吨,各地区焦炭市场出货有起色,成交情况良好。唐山普方坯出厂价持稳于2660元/吨,成品材部分出货尚可。全国各主要城市钢材产品现货价格延续跌势;主要城市螺纹钢现货价格以跌为主,个别城市上涨,其中福州市场涨10元/吨,南京和济南市场跌30元/吨。北京市场多数品种报价继续盘整下行,成交萎缩;上海阴雨不断,市场成交不畅,报价下跌;广州市场商家降价出货。

螺纹钢次主力合约Rb1501收报3015元/吨,涨5元/吨或0.17%,Rb1410对Rb1501升水由42元/吨收窄至34元/吨;大商所铁矿石主力合约I1501收盘涨4元至654元/吨。I1501对Rb1501比价0.21692(+0.00097或+0.45%)。短期宏观和基本面依然偏空,预计Rb1501弱势运行,建议轻仓空单操作。

 

 

 农产品市场

 

农产品外盘交易行情

CBOT合约

开盘

最高

最低

收盘

成交

持仓

涨跌

大豆1411E

1053.00

1057.25

1043.50

1056.00

72738

404458

-5.00

豆油1412E

33.17

33.45

32.87

33.31

35591

203925

-0.36

玉米1412E

371.00

373.00

367.00

370.75

125378

759384

0.75

11号糖1410E

15.67

15.69

15.44

15.65

44319

451537

-0.22

2号棉花1412E

63.88

64.40

63.88

63.90

8109

113055

0.35

 

注释:CBOT-芝加哥期货交易所,大豆、玉米报价单位:美分/蒲式耳,豆油:美分/磅

     ICE-洲际交易所,原糖、棉花报价单位:美分/磅

 

招商评论

大豆一

CBOT大豆周二仍旧延续近强远弱的格局,但我们认为丰产压力短期利空已经释放完毕,市场正积极寻求反弹契机,不建议远期继续看空。市场随时有展开超跌反弹的可能。

连豆昨日回落,市场走势验证了4600高位阻力区,但目前市场氛围不算空,预计今日仍将围绕4600震荡整理,建议反弹至4600附近可考虑空单或寻求买粕空豆的时机。

豆粕

CBOT豆粕跟随大豆震荡整理,油脂市场仍旧延续下行,目前暂时未见有明显的支撑点。

连豆粕昨日延续反弹,市场氛围逐步向回暖转化。从供应面上看,油厂豆粕库存高峰正在采购力量加大的配合下缓解,油厂挺价豆粕信心充足。预计连豆粕市场后期仍有望震荡走高,建议3200附近买入的多单持有,另外我们豆粕买1抛5的正向套利可逐步介入。

玉米

CBOT玉米周二探低回升,在5日和10日均线附近震荡整理。从近期盘面表现看,尽管农业部报告利空,但盘面却并未继续下行,反在积极寻求利多配合实现反弹。从这些迹象我们认为CBOT玉米市场正在逐步步入超跌反弹的势头当中。

连玉米昨日大幅度下挫,干旱题材带来盘面的升水已经基本结束,从全国玉米供需面而言,供过于求的格局不会改变,后续盘面有回吐升水的可能,建议2400上方少量沽空。

油脂

周二马来西亚棕榈油期货继续走低,交易商等待市场发出更为清晰的信号。船运调查机构ITS和SGS将于周三发布马来西亚8月份前20天棕榈油出口数据。

油脂周二窄幅整理,豆油表现相对抗跌。美国中西部天气有利大豆生长,全球油脂油料供应宽松的前景令油脂市场承压。国内豆油商业库存130万吨以上,国内油脂库存高企仍将压制期价反弹。建议短线空单持有。

白糖

因现货市场需求放缓及全球糖库存不断增加打压价格,本周二纽约原糖期货价格跌至数月低位。

8月19日国内现货价格保持稳定,柳州:中间商报价4440元/吨,成交一般;南宁:中间商报价4440元/吨,成交一般。8月19日,郑商所白糖仓单4905,有效预报2775。

郑糖周二继续下挫,弱势尽显。9月合约重回贴水,短期或相对抗跌,昨日小幅反弹。糖厂积累的高库存导致市场对后期供应宽松担忧仍在,销售旺季不旺,资金抛压向1月合约转移。郑糖1月跌破前期低点,升水或继续遭到挤压。预计今日郑糖1月低开震荡,建议反弹沽空为主。

棉花

亚洲PX继续下跌,前期保持坚挺的现货市场同样出现较大幅度的回落,聚酯产业格局暂时弱势主导。整体来看,PTA当前走势仍以震荡为主,PTA生产商按需生产,现货市场货源依然较少,且从成本角度看下行空间亦有限,成本及现货仍主导行情走势,关注PTA开工率变化。

菜籽粕

Pro Farmer将22日公布美国作物预估。旧作吃紧,9月大豆1120.25涨4.75,11月1052.75跌5;9月豆粕399.8涨7.7,12月352.7跌2.4,9月豆油32.66跌0.30,12月33.01跌0.32。温尼伯菜籽11月收426.9,跌4.8。美盘在成本区间震荡徘徊,建议投资者做01豆菜粕正套头寸留意可能回调,头寸可继续持有。

 

 能源化工

 

期货交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

增减

注册仓单

增减

L主力合约

10875.0

10970.0

10875.0

10950.0

214124

285880

-5844

2612

0

TA主力合约

6842.0

6894.0

6806.0

6888.0

780898

616336

15422

1826

0

PP主力合约

10580.0

10600.0

10540.0

10579.0

105274

125216

2582

----

----

J主力合约

1097.0

1106.0

1091.0

1105.0

417492

287692

5112

60

0

JM主力合约

792.0

800.0

787.0

796.0

481412

296972

6512

----

----

 

 

产业数据追踪

品名

报价

涨跌

WTI原油主力合约收盘价(美元/桶)

94.48

-1.93

Brent原油主力合约收盘价(美元/桶)

101.56

-0.04

亚洲石脑油日本CFR价格(美元/吨)

885.13

-1.25

亚洲乙烯东北亚报价(美元/吨)

1540.00

0.00

亚洲乙烯东南亚报价(美元/吨)

1490.00

0.00

丙烯CFR中国(美元/吨)

1400.00

0.00

PX CFR中国(美元/吨)

1356.50

-18.50

MEG外盘(美元/吨)

993.00

-5.00

MEG内盘(元/吨)

7420.00

0.00

PTA外盘(美元/吨)

1005.00

5.00

PTA内盘(元/吨)

7380.00

0.00

聚酯切片(元/吨)

9200.00

0.00

瓶级切片(元/吨)

9462.50

-37.50

涤纶短纤(元/吨)

9790.00

0.00

涤纶长丝POY(元/吨)

9830.00

-45.00

涤纶长丝FDY(元/吨)

10950.00

0.00

涤纶长丝DTY(元/吨)

11375.00

0.00

 

 

价差结构

组合

报价

较上一交易日变化

LLDPE01-05跨期价差

375

-5

LLDPE05-09跨期价差

-755

20

LLDPE09-01跨期价差

380

-15

PTA01-05跨期价差

232

6

PTA05-09跨期价差

-680

30

PTA09-01跨期价差

448

-36

PP01-05跨期价差

459

-8

PP05-09跨期价差

-1208

-17

PP09-01跨期价差

749

25

 

 

 

招商评论

PTA

亚洲PX继续下跌,前期保持坚挺的现货市场同样出现较大幅度的回落,聚酯产业格局暂时弱势主导。整体来看,PTA当前走势仍以震荡为主,PTA生产商按需生产,现货市场货源依然较少,且从成本角度看下行空间亦有限,成本及现货仍主导行情走势,关注PTA开工率变化。

橡胶

8月19日,国内上海、山东全乳胶主流成交价为13200元,实际交投比较清淡。8月19日,外盘WTI原油跌2.07美元,报94.57美元。消息面上,截止8月15日,青岛保税区橡胶总库存已跌破25万吨,较今年7月底下降约5%,继续保持大幅流出的步伐。但目前主导胶价的主要因素仍是09合约面临交割的问题,其价格将向复合胶回归仍是未来的风险点,在9月合约摘牌前料期价难有明显反弹,但由于绝对价值已经较低,继续追空也不适合,建议暂时观望为宜。

焦煤

国内炼焦煤市场弱势盘整,但下游需求依旧疲软,短期市场延续低位盘整态势;期货市场建议投资者暂时空仓观望。

焦炭

19日国内现货市场价格持稳,因下游钢材市场再次走软,煤焦反弹动力不足,期货市场建议 J1501 空仓观望。

甲醇

目前掣肘甲醇的空头因素在于高库存和下游消费拉动不明显。但我们仍然建议甲醇近期中长线以逢低 做多思路为主。因素在于

   1上游 :天然气成本端的利多推进(天然气制甲醇,成本上升400元/吨,占市场容量约18%。影响面虽有限同时盘面有所消化,但仍是偏利多方向)

   2下游:需求待好(一方面传统需求旺季在9、10月,另一方面山东外购甲醇装置虽未启动,但仍为潜在利好,市场一直在关注,一旦有动向,对盘面刺激明显)。

   3进口资源: 进口资源占总消费量约两成。马来西亚、伊朗8、9月检修频繁。

   4国内产量资源: 仍有较多企业仍在检修状态,且天气逐渐转凉后,北方供气不足将影响甲醇产量。同时天气寒冷后的甲醇运输难度更高。

动力煤

国内动力煤市场平稳,市场成交一般,因下游热电厂需求弱于预期,而TC1501 与秦皇岛港口价差偏大,期货市场建议持有"买TC1501卖TC1505"套利单,及日内空单操作 TC1501。

沥青

8月19日,外盘WTI原油跌2.07美元,报94.57美元。原油市场价格下行趋势不变,后??仍将继续回落。本周二,国内沥青期货小幅反弹,但仍维持在震荡区间内。随着国家加大货币的投放量,对经济"微刺激"逐渐加码,加之季节性因素的影响,道路投资会持续增加,预计沥青的库存会大幅减少,后市沥青将呈现区间震荡走势,建议暂以区间操作为宜。

聚烯烃

现货氛围依旧偏好,神华拍卖成交顺利,L1501日内依旧以偏多思路对待,L1501-L1505正套头寸与PP1501-PP1505正套头寸继续持有。PP1501贴水现货幅度较大,后期仍有修复基差需求,建议中短期以偏多思路看待。

 

重要声明

 

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