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招商期货商品早班车20140819
2014-08-19   作者:招商期货
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招商期货商品早班车20140819
 2014年08月19日   星期二

商品期货早班车

黄金市场

 

 

黄金市场交易行情

合约

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

COMEX黄金

1304.2

1304.9

1296.5

1298.2

-8.0

72640

272677

SGE黄金T+D

257.0

259.5

256.5

257.44

-2.36

41130

132470

COMEX白银

19.58

19.7

19.47

19.59

0.06

26040

67997

SGE白银T+D

4210.0

4225.0

4180.0

4186.0

-64.0

2117984

4961336

 

注:COMEX:纽约商品交易所,价格:美元/盎司,成交单位:100盎司;SGE:上海黄金交易所,价格:元/克,成交/持仓量:千克;

 

招商评论

黄金

白银

国内黄金期现价差-1.52元/克,白银期现价差55元/千克。伦敦金银比值为66.15;国内白银/黄金TD比值为16.3,国内白银/黄金期货比值为15.99。

新闻要点:

   1、俄罗斯、德国、法国和乌克兰周末在柏林举行的会谈取得了"一定进展"。俄乌已就人道主义救援物资运送达成一致,但在停火和政治解决乌克兰冲突上未能取得进展。

   2、在美军空袭帮助下,伊拉克库尔德地方武装与伊拉克政府军已从伊斯兰国手中夺回摩苏尔水坝。该水坝是伊最大水坝。控制它意味着,恐怖组织有能力切断伊北部水电供应,淹没城市。

   3、上海黄金交易所计划于9月26日启动在上海自贸区的黄金交易。

   4、美国8月NAHB房产市场指数55,触及七个月高点,预期53,前值53。。

   俄乌就人道主义救援物资运送达成一致以及伊拉克政府军夺回摩苏尔水坝显示乌克兰及伊拉克等地缘政治局势有所缓和,短期削弱黄金的避险功能。而美国8月房价指数表现强劲利多美元,美元指数再度站上81.5大关,短期基本面偏空黄金,而白银表现较强,国际黄金白银比值略有回落。短期黄金在1290美元、白银在19.5美元一线有一定支撑,未来还需关注中国十一消费在8月份能否提前启动。操作上,建议暂时观望

 

 基本金属

 

外盘基本金属交易行情(隔日比较)

品种

开盘

最高

最低

收盘

涨跌

成交量

增减

持仓

增减

LME铜

6873.75

6930.0

6855.0

6895.0

22.25

11443

-1596

304417

-1484

LME铝

2003.0

2020.0

1985.0

2014.0

10.25

12895

-1941

898362

-11544

LME锌

2281.0

2294.0

2266.0

2287.75

6.0

6488

-2608

316634

-2965

LME铅

2214.5

2224.25

2207.5

2214.0

-6.0

2281

-973

137924

-2352

 

 

 

库存

增减

注销仓单

增减

销单占比

增减

Cash/3MTH

LME铜

141275

-25

21925

0

0.16

0.0

38.0

LME铝

4880125

-12650

2710400

-66800

0.56

-0.01

-1.25

LME锌

737400

-450

59925

-450

0.08

0.0

-8.75

LME铅

215675

-100

6125

-100

0.03

0.0

-12.25

 

 

上海现货交易行情

品名

均价

涨跌

上海有色现货升贴水

涨跌

铜现货价

49570.00

285.00

120.00

110.00

铝现货价

13990.00

80.00

-25.00

-5.00

锌现货价

16930.00

0.00

30.00

5.00

铅现货价

14350.00

0.00

----

----

 

注:LEM报价:美元/吨;成交和持仓:手(1手=25吨);销单占比=注销仓单/库存;上海现货报价:元/吨

 

招商评论

月底铜信贷额度收紧,铜报关量骤降导致铜现货升水上行(升) 80-(升) 160,上涨105元/吨。总体仍为阶段性紧张,对铜整体价格影响非常有限。操作上建议长线空单继续持有。

铝库存继续小行下滑,但与铝相应的初级加工费铝棒出现明显滞销,部分售价低于成本价未来或倒逼铝锭消费量下滑,导致铝库存降幅有限。短期在铝板、铝锭销售向好背景下,铝出口及价格明显提振。操作上短反弹空单继续持有。

库存回升及国内产量超预期增长均明显压制锌价继续反弹走高,但资金追逐锌基本面改善预期不变,短期锌仍可能能受到超预期的反应,操作层面轻仓空单适当持有为主,止损16900元/吨。

 

 钢铁

 

上海期货交易所交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持仓

增减

库存

增减

rb1501

3030

3036

3006

3010

2453272

2250508

141658

593

297

 

 

现货交易行情

品种

均价

涨跌

20MM三级螺纹钢

3119

-5

4.75MM热轧卷板

3350

-3

 

报价

涨跌

青岛港巴西铁矿石(64.5%)车板

630

0

青岛港澳大利亚PB块矿(62.5%)车板

625

0

 

注:螺纹钢与热轧卷板报价单位为元/吨,铁矿石报价单位为元/湿吨;

 

钢铁

宏观方面,中国7月70个大中城市新建商品住宅中,价格环比下降的城市从上月的55个增至64个,为2011年1月以来最多。一线城市全线下挫:北京和上海环比跌幅分别为1.3%和1.4%。

市场方面,原材料价格稳中趋弱。其中,普氏铁矿石指数(Fe62%)跌0.5美元至93.25美元/干吨;国产矿市场多维持低库存生产,矿山低价出货意愿不高,供需双方僵持,周二邯邢局出厂价将下调20元/吨;平台62%计价PB粉94美元成交,PB粉招标收于92.68美元,较上次价格小幅下跌,市场看跌心态趋强;港口现货周初钢厂维持观望状态,采购积极性较低。天津港山西一级冶金焦价格持稳于1180元/吨,现货市场持稳运行,市场交投气氛良好。唐山普方坯出厂价持稳于2660元/吨,成品材部分出货不畅。全国各主要城市钢材产品现货价格延续跌势;主要城市螺纹钢现货价格涨跌互现,其中福州市场涨40元/吨,上海、南京和广州等市场跌20元/吨。

螺纹钢次主力合约Rb1501收报3010元/吨,跌21元/吨或0.69%,增仓8万手,Rb1410对Rb1501升水由30元/吨扩大至42元/吨;大商所铁矿石主力合约I1409收盘跌11元至663元/吨。I1501对Rb1501比价0.21595(-0.00378或-1.72%)。房地产开发商拿地谨慎,投资持续下滑,市场氛围偏空,预计Rb1501弱势运行,建议轻仓空单操作。

 

 

 农产品市场

 

农产品外盘交易行情

CBOT合约

开盘

最高

最低

收盘

成交

持仓

涨跌

大豆1411E

1050.00

1060.00

1046.00

1055.50

76915

409390

3.50

豆油1412E

33.22

33.53

33.10

33.27

37420

204994

0.06

玉米1412E

376.75

381.00

370.75

370.75

131826

754924

-6.25

11号糖1410E

16.00

16.01

15.63

15.65

51904

450015

-0.27

2号棉花1412E

64.75

64.75

63.78

63.90

8188

114312

-0.45

 

注释:CBOT-芝加哥期货交易所,大豆、玉米报价单位:美分/蒲式耳,豆油:美分/磅

     ICE-洲际交易所,原糖、棉花报价单位:美分/磅

 

招商评论

大豆一

CBOT大豆周一收高,由近月9月大豆合约领升,交易商说,因旧作大豆供应稀少带动美国中西部内陆现货大豆价格走高。尽管市场仍旧缺乏显著的利多,但我们认为短期丰产的利空有出尽之嫌,市场有超跌反弹的意愿。

连豆1月在4600震荡整理,干旱的题材继续提振盘面的动能减弱,4600上方有较重的压力,预计今日仍将维持4600整理,建议短线操作,关注后续大豆政策对价格的影响。

豆粕

CBOT豆粕近几个交易日走高的相对明显些,但油脂市场仍旧维持偏弱特征,买粕抛油套利仍旧作用于市场。

连豆粕昨日低开高走,市场经历了上周的显著下跌后,呈现反弹的意愿。供应面上,油厂豆粕高峰压力正在逐步缓解,且市场仍旧预期终端养殖好转将放大豆粕需求,9月到港大豆数量不高,油厂有较强的挺价动能。期货市场多头信心将逐步累积,盘面有望震荡走高,建议1月合约靠近3200附近介入多单,令150以内介入买1抛5的正向套利,买粕空油的思路继续持有。

玉米

CBOT玉米周一冲高回落,最终收低。我们的观点倾向于丰产利空短期有出尽可能,盘面积极寻求利多刺激实现超跌反弹。

连玉米近期在干旱的题材带动下连续走高,但供应充足的基本面不会改变,我们不建议继续追高1月盘面,后期国储拍卖节奏将决定着玉米的走向,在库存充足的背景下,我们认为玉米市场大方向仍旧是重心下移,建议2400上方少量沽空。

油脂

周一马来西亚棕榈油期货持平,交易商等待市场发出更为清晰的信号。

油脂周一继续下挫,棕榈油出现补跌。美国中西部周末降水,有利大豆生长,全球油脂油料供应宽松的前景令油脂市场承压。国内油脂库存高企仍将压制期价反弹。建议短线空单持有。

白糖

纽约原糖期货挫跌至六个月低位,因技术面疲弱和近月供应充裕。

8月18日国内现货价格小幅下调,柳州:中间商报价4440元/吨,成交一般;南宁:中间商报价4440元/吨,成交一般。8月18日,郑商所白糖仓单4937,有效预报2775。

郑糖周一小幅反弹,但力度明显不足。9月合约重回贴水,短期或相对抗跌。糖厂积累的高库存导致市场对后期供应宽松担忧仍在,销售旺季不旺,市场氛围偏弱。郑糖1月跌破前期低点,升水或继续遭到挤压。预计今日郑糖1月低开震荡,建议反弹沽空为主。

棉花

隔夜ICE12月期棉跌0.51美分至63.84美分/磅,因预期全球最大出口国美国的棉花丰产,抵消了棉纺厂买盘带来的提振。郑棉1501昨大跌330元收14445元/吨。湖北武汉新洲棉花于8月16日正式开始收购籽棉,棉价在3.3-3.4元/斤,预计9月上旬可销售皮棉,初步定价在14500元/吨。新棉上市的进度不仅打消了棉花新旧年交替可能断档的可能,而且远月面临实盘交割的预期大大提前,投机多头在昨天大规模平仓离场,郑棉将重回基本面主导的局面。操作上,1501合约15000元左右高位空单继续持有,新空可等待反弹再返场。

油菜籽

旧作美豆供应稀少带动内陆现货走高,11月大豆1057.75涨5.75,豆粕355.1涨1.6,豆油33.33涨0.12。美豆周度出口检验量56210吨,去年同期144023吨,本年度迄今43216821吨,上年度同期35608151吨。美豆优良率71%,上周70%,去年62%;开花率95%,去年91%,五年95%;结荚率83%,去年70%,五年79%。现货带动远月合约上涨,美盘CFTC持仓显示非商业持仓转为净多。国内豆粕相比菜粕坚挺。

 

 能源化工

 

期货交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

增减

注册仓单

增减

L主力合约

10930.0

10975.0

10875.0

10910.0

363708

291724

-8440

2612

0

TA主力合约

6860.0

6904.0

6760.0

6850.0

1210506

600914

74268

1826

0

PP主力合约

10546.0

10576.0

10507.0

10572.0

114154

122634

5140

----

----

J主力合约

1107.0

1112.0

1097.0

1097.0

462834

282580

-364

60

0

JM主力合约

801.0

804.0

791.0

792.0

457892

290460

-6408

----

----

 

 

产业数据追踪

品名

报价

涨跌

WTI原油主力合约收盘价(美元/桶)

96.41

-0.94

Brent原油主力合约收盘价(美元/桶)

101.60

-1.93

亚洲石脑油日本CFR价格(美元/吨)

886.38

-15.13

亚洲乙烯东北亚报价(美元/吨)

1540.00

0.00

亚洲乙烯东南亚报价(美元/吨)

1490.00

0.00

丙烯CFR中国(美元/吨)

1400.00

0.00

PX CFR中国(美元/吨)

1375.00

3.00

MEG外盘(美元/吨)

998.00

-7.00

MEG内盘(元/吨)

7420.00

-30.00

PTA外盘(美元/吨)

1000.00

-5.00

PTA内盘(元/吨)

7380.00

-100.00

聚酯切片(元/吨)

9200.00

-50.00

瓶级切片(元/吨)

9500.00

0.00

涤纶短纤(元/吨)

9790.00

6.67

涤纶长丝POY(元/吨)

9875.00

-25.00

涤纶长丝FDY(元/吨)

10950.00

50.00

涤纶长丝DTY(元/吨)

11375.00

0.00

 

 

价差结构

组合

报价

较上一交易日变化

LLDPE01-05跨期价差

380

0

LLDPE05-09跨期价差

-775

-15

LLDPE09-01跨期价差

395

15

PTA01-05跨期价差

226

24

PTA05-09跨期价差

-710

58

PTA09-01跨期价差

484

-82

PP01-05跨期价差

467

15

PP05-09跨期价差

-1191

-27

PP09-01跨期价差

724

12

 

 

 

招商评论

PTA

目前PX处于产能扩张期,新产能的增加对PX价格呈利空影响,据统计8、9月份将有泰国Thaioi、新日石鹿岛及新加坡新芳烃等几套装置投产或重启,PX的供应将呈增加趋势,但是PTA企业减产保价,对PX的需求减弱,另外上游原油价格大跌,石脑油跟跌,因此PX价格将弱势运行,对PTA呈利空影响。且下游目前正是纺织服装目前正是的消费淡季,织造及加弹装置开工率处于低位,也难以支撑PTA高价。短期内,企业减产保价将继续对PTA价格有支撑,PTA价格难以持续大跌;但是中期看,PX未来将呈震荡下行格局,成本重心下移;终端需求依旧难以乐观,8月下旬市场或提前启动,但PTA上行空间有限,谨慎乐观。

橡胶

8月18日,国内上海、山东全乳胶主流成交价为13200元,实际交投比较清淡。8月18日,外盘WTI原油跌0.6美元,报96.64美元。本周一,国内沪胶期货继续在15000元附近震荡整理。消息面上,截止8月15日,青岛保税区橡胶总库存已跌破25万吨,较今年7月底下降约5%,继续保持大幅流出的步伐。但目前主导胶价的主要因素仍是09合约面临交割的问题,其价格将向复合胶回归仍是未来的风险点,在9月合约摘牌前料期价难有明显反弹,但由于绝对价值已经较低,继续追空也不适合,建议暂时观望为宜。

甲醇

整体甲醇受天然气成本上升的影响 阶段性仍会维持高挺价格,但在供应过剩格局已定的情况下,需求在第三季度略为转好对盘面的拉动相对有限。接下来需要关注的因素为进口资源的稳定性及国内外运输问题。因外盘在冬季偶尔出现供应中断,同时国内应天气问题,冬季运输相对较少。短期预期行情相对维坚。

沥青

8月18日,外盘WTI原油跌0.6美元,报96.64美元。原油市场价格下行趋势不变,后??仍将继续回落。本周一,国内沥青期货小幅反弹,但仍维持在震荡区间内。随着国家加大货币的投放量,对经济"微刺激"逐渐加码,加之季节性因素的影响,道路投资会持续增加,预计沥青的库存会大幅减少,后市沥青将呈现区间震荡走势,建议暂以区间操作为宜。

聚烯烃

现货价格回暖,预计本周L1501以修复行情为主,建议L1501以短线多头思路对待,L1501-L1505正向套利头寸继续持有。PP现货价格平稳,建议继续持有PP1501-PP1505正向套利头寸。

 

 

重要声明

 

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